光華講壇——社會名流與企業家論壇第6551期

主題：TIdiosyncratic Volatility and the Intertemporal Capital Asset Pricing Model特征波動性與跨時間資本資產定價模型

主講人：加拿大多倫多大學羅特曼管理學院 韓冰教授

主持人：西南財經大學中國金融研究院常務副院長 羅榮華教授

時間：6月7日 14:00-17:00

舉辦地點：西南財經大學格致樓317

主辦單位：金融學院 中國金融研究院 科研處

主講人簡介：

韓冰, 加拿大多倫多大學羅特曼管理學院金融學教授，多倫多證券交易所資本市場講座教授。韓冰教授的主要研究領域是資產定價，投資，行為金融學，房地產金融。他的多篇論文發表在頂級經濟，金融和管理學學術雜志上，包括Journal of Finance, Journal of Financial Economics，Review of Financial Studies， Review of Economic Studies，International Economic Review, Journal of Economic Theory，Management Science等。他的研究成果受到《紐約時報》、《華爾街日報》、《華盛頓郵報》、《經濟學人》等媒體的專訪和報導。韓冰教授獲得了眾多國際知名學術獎項，包括歐洲金融協會最佳論文獎，中國金融協會會議最佳論文獎，美國個人投資者協會在資產定價研究中獲優秀論文獎，上海風險論壇最佳論文獎, 中國國際金融與政策論壇杰出論文獎, 全球金融專業人士協會終身成就獎。韓冰教授現任Financial Management，Journal of Economic Dynamics and Control，Journal of Empirical Finance，International Review of Finance和Pacific-Basin Finance Journal主編和副主編。

內容簡介：

講座會就特質波動率對股票收益率在時間序列與橫截面兩個層面的預測能力進行綜述，并對這二者理論與實證的差異進行詳細闡述。同時根據現有理論的不足，提出通過ICAPM模型計算特質性波動率，介紹模型推導的過程，并會分享在實證層面，這種特質波動率展示出的強大的、穩健的股票收益率預測性能。以及對尾部風險的收益率預測能力提出一種新的解釋，即ICAPM模型的協方差風險與尾部風險呈現出線性關系。